龙头业绩暴增与三星再提价共振 机构看好存储周期

2026-07-30 · 聚丰策略

三星 电子 年内第三度推动DRAM涨价，叠加A股存储龙头 江波龙 上半年净利最高预增超743倍， 存储芯片 行业景气正从上游原厂加速传导至下游模组企业。 7月3日，据媒体援引外媒报道，三星 电子 正与下游客户展开第三季度DRAM价格谈判，目标将通用DRAM平均售价较上季度提高20%。服务器和移动端均面临供给瓶颈的LPDDR，涨幅甚至有望超过20%。一家 消费

三星 电子 年内第三度推动DRAM涨价，叠加A股存储龙头 江波龙 上半年净利最高预增超743倍， 存储芯片 行业景气正从上游原厂加速传导至下游模组企业。

7月3日，据媒体援引外媒报道，三星 电子 正与下游客户展开第三季度DRAM价格谈判，目标将通用DRAM平均售价较上季度提高20%。服务器和移动端均面临供给瓶颈的LPDDR，涨幅甚至有望超过20%。一家 消费电子 终端厂商负责人向第一财经证实，6月已收到三星DRAM提价的口头通知。

值得注意的是，这是三星今年第三次推涨DRAM售价。第一季度DRAM均价暴涨约90%，第二季度涨幅50%至60%。

本轮存储涨价的根源在于AI需求激增引发的供需错配——三星、 SK海力士 、美光三大原厂将大部分产能转向HBM，传统DRAM供给被大幅排挤，新增产能最快要到2027年放量。

不过，涨价能否完全落地仍有变数。据TrendForce集邦咨询预计，第三季度整体DRAM格局虽持续极度紧缺，但因消费级应用需求下修及高基期作用，合约价涨幅预计收敛至13%至18%。

存储赛道持续高景气，相关上市公司业绩也持续兑现。

江波龙 最新发布的2026年半年度业绩预告显示，公司预计上半年实现归母净利润92亿元至110亿元，同比增长62204%至74394%，即最高预增约743倍。营业收入预计达220亿元至250亿元，同比增长116%至145%。

业绩爆发背后， 江波龙 已与多家全球头部存储晶圆原厂续签长期供货协议（LTA），锁定晶圆供应。公司在公告中直言，受下游需求增加以及全球存储晶圆产能总体增长有限的影响，全球 半导体 存储产业景气，为公司创造了良好的外部环境。

此外，江波龙的炸裂业绩并非孤例。多只 存储芯片 概念股中报业绩预告同样亮眼： 长川科技 中报净利同比预增110.76%至 134.18%； 富满微 上半年归母净利润预增351.63%至407.54%；主营元器件分销的 中电港 净利也同比预增176.43%至193.01%。

机构看好存储超级周期延续至2027年

中信证券 近日研报指出，存储行业周期属性彻底重构，此前由手机、PC库存周期主导，波动周期2至3年；本轮由全球AI算力长期资本开支驱动，2026至2028年维持连续三年高景气，行业盈利中枢持续上移，估值体系从 周期股 切换为高成长科技赛道。

招商证券 认为，长协锁单彰显存储紧缺延续，合约价上行趋势不变，预计下半年NOR Flash仍有60%至65%以上调涨空间，SLC NAND有70%至75%上涨空间。

摩根士丹利 最新发布大中华 半导体 报告称，成熟 存储芯片 进入持续性超级涨价周期，DDR4、NOR、SLC NAND全线供需偏紧，下游企业被动补库放大需求。 摩根大通 则大幅上调全球存储市场规模预测，预计2028年TAM将达约1.7万亿美元，存储芯片正从周期性商品向AI基础设施战略核心资产转型。

东方财富 概念板块显示，当前市场共有近130只存储芯片概念股，合计总市值约10万亿元。 中芯国际 市值超1.2万亿元居首， 北方华创 、 华虹宏力 、 兆易创新 、 中微公司 、 生益科技 市值均超3900亿元。

年初至今，存储芯片板块翻倍牛股多达56只。大普微暴涨约1187%， 臻宝科技 涨逾1112%， 普冉股份 、 中科仪 均大涨逾5倍， 红板科技 、 科翔股份 、 德明利 、 太极实业 、 佰维存储 等涨幅居前。

近一周，存储芯片概念股走势分化， 正帆科技 、 有研硅 、 时空科技 、 蓝晓科技 、 富满微 均涨逾三成表现活跃； 石英股份 、 快克智能 跌逾20%走势偏弱。

从资金角度看， 东方财富 Choice数据显示，近一周共有25只存储芯片概念股融资净买额在1亿元以上。 北方华创 、 雅克科技 分别获杠杆资金加仓7.57亿、7.03亿元， 中微公司 获抢筹5.93亿元， 佰维存储 、 华海清科 、 飞凯材料 、 普冉股份 等5股均获超3亿元融资净买入。

澜起科技 近日接受机构调研时表示，公司已成功向客户送样DDR5第六子代RCD芯片。该芯片支持高达9200MT/s的数据传输速率，较上一代产品提升15%，可满足下一代服务器平台对高带宽的严苛要求。

佰维存储 聚焦嵌入式存储赛道，首款国产自研主控eMMC （SP1800）已量产交付，实现多个国产突破；公司预计2026年自研主控出货量超过2500万颗；自研UFS 3.1主控计划下半年开始导入终端客户。