国产芯片有望打开广阔空间

2026-06-19 · 聚丰策略

A股主要指数今日走势分化，沪指表现萎靡，创业板指与科创50指数齐创 历史新高 。截止收盘，沪指跌0.43%，深证成指涨0.94%，创业板指涨2.05%，科创50指数涨3.84%。行业板块涨少跌多， 稀土 、非金属材料、金属 新材料 、 小金属 、 机器人 、 半导体 板块涨幅居前，保险、 玻璃玻纤 、 电力 、 公用事业 、 煤炭 、证券板块跌幅居前。个股方

A股主要指数今日走势分化，沪指表现萎靡，创业板指与科创50指数齐创 历史新高 。截止收盘，沪指跌0.43%，深证成指涨0.94%，创业板指涨2.05%，科创50指数涨3.84%。行业板块涨少跌多， 稀土 、非金属材料、金属 新材料 、 小金属 、 机器人 、 半导体 板块涨幅居前，保险、 玻璃玻纤 、 电力 、 公用事业 、 煤炭 、证券板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过2000只，逾百股涨停。

近日 AI芯片 领域迎来多重消息催化。6月17日，AI推理基础设施服务商Baseten首席执行官Tuhin Srivastava透露，其云服务商已通知， 英伟达 B200 GPU 租赁 价格将在今年10月续约时从每小时2.63美元上涨至5.10美元，涨幅约94%。与此同时，当前采购1000块GPU的交付周期已延长至12至15个月，新订单普遍排至2027年第二季度。此外，国内方面字节跳动 数据中心 建设进展再添新消息，行业人士称字节跳动计划采购至少5万颗 AI芯片 ，主要用于推理工作。

技术层面，记者17日从大连理工大学获悉，近日，大连理工大学“双擎智译”科研团队自主研发的OSCAR智能编译优化系统，攻克了 国产芯片 编译优化核心瓶颈，有效提升国产处理器高性能编译水平，为 国产芯片 性能迭代与生态建设提供了可靠技术方案。长期以来，高端编译优化技术门槛高、壁垒大，成为制约 国产芯片 性能发挥与生态完善的突出短板。

资本市场方面，燧原科技、粤芯 半导体 日前双双过会，合计拟募资135亿元。其中，燧原科技深耕云端 AI芯片 设计，是国产算力自主化的重要参与者；粤芯 半导体 则聚焦12英寸晶圆代工，填补国内高端模拟芯片制造端的关键产能缺口。两家企业分别代表了“芯片设计+AI算力”与“晶圆制造+特色工艺”两条国产半导体主线，一头对接算力需求的爆发式增长，一头支撑制造端的产能自主化。

国信证券 表示，在海外高端芯片销售受限的背景下，国内 信创 需求与大模型迭代共振，推动本土AI芯片厂商加速适配并放量，国产算力全栈生态迎来增量机遇。 华泰证券 指出，国产AI芯片迎来涨价窗口，下半年HBM采购成本涨幅或超50%，AI芯片 综合 成本上涨约30%-50%，同时头部CSP资本开支持续加码。

国信证券 ：国产AI芯片厂商正加速适配放量

当前算力需求正从“模型训练”加速向“应用推理”侧外溢，算力竞争的核心已转向“芯片、软件生态与系统级集群的 综合 效率优化”。在海外高端芯片受限背景下，国产AI芯片厂商正加速适配放量，全栈生态迎来增量机遇。

华泰证券 ：定制芯片设计服务市场高度景气

定制芯片设计服务市场高度景气，科技大厂对AI硬件性能与成本的追求是核心 驱动力 。头部设计公司未来财年业绩指引强劲，定制业务收入有望实现翻倍增长，凸显行业高成长性。该机构指出，国产AI芯片迎来涨价窗口，下半年HBM采购成本涨幅或超50%，AI芯片 综合 成本上涨约30%-50%，同时头部CSP资本开支持续加码。

国金证券 ：算力芯片打开广阔市场空间

当前全球海内外大模型保持高频更新节奏，OpenAI、谷歌等海外厂商每半年完成一代产品升级，国内DeepSeek、 智谱 GLM、豆包等模型技术实力快速追赶，中美共同成为全球大模型研发核心阵营。伴随 AI应用 走向普及，推理侧基础设施投资规模自2024年起超越训练侧，推理业务对应算力芯片需求持续扩容。全球AI推理市场增速持续高于训练市场，中长期增长确定性突出，为算力芯片打开广阔市场空间。

阿里、腾讯等国内CSP均表示将加大资本开支，下游需求旺盛。下半年随着国产芯片供应的逐步释放，算力供应局面能得到改善，资本开支会明显提升，国产算力芯片迎来新机遇。

华源证券：国内算力芯片行业呈现格局清晰的特征

AI大模型迭代、智算中心规模化建设与边缘智能场景全面渗透，持续推高国内AI算力市场需求。整体来看，国内算力芯片行业呈现头部企业盈利稳固、二线厂商减亏甚至扭亏提速、梯队化成长格局清晰的特征。

科创板芯片企业研发投入强度平均超 22%，专利数量年均增速达 35%，在光刻胶、EDA 工具、射频前端等‘卡点’环节已实现从 0 到 1 突破，估值溢价具备基本面支撑 。

（本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)